"Ich habe Apple mit 85 gekauft – und willst, dass ich es jetzt verkaufe? Es ist jetzt über 600, warum sollte ich es verkaufen? "
"Ja, Alan, du hast es unglaublich gut gemacht. Der Kauf von Apple zu diesem Preis erwies sich als äußerst vorteilhaft für Sie. Aber jetzt, Apple-Aktie stellt einen erheblichen Teil Ihres Vermögens. Wir sind der Meinung, dass es klug ist, nicht eine so hohe Konzentration in einer Aktie zu haben, sondern Ihr Portfolio für mehr Sicherheit und Breite der Bestände zu diversifizieren. "
Sein Seufzer füllte den Raum. Er kämpfte eindeutig mit dem Konzept, solch einen erfolgreichen Aktienkauf zu verkaufen. Er sammelte nicht nur ein beträchtliches Maß an Reichtum, sondern, noch besser, die Befriedigung des Egos über seine brillante Voraussicht, die Investition zu tätigen, wenn er es tat.
"Alle Prognosen zeigen, dass die Aktie bei 900 pro Aktie liegt. Warum sollte ich den ganzen Profit auf dem Tisch liegen lassen? "
"Wann denkst du, dass es 900 erreichen wird? In einer Woche, einem Jahr, zehn Jahren? "
"Ich weiß nicht, aber welche Unterschiede macht das? Wenn es von 600 bis 900 geht, ist das ein großer Gewinn. Ich kann es einfach nicht sehen, all das auf dem Tisch liegen zu lassen? "
"Nun, Alan, ich verstehe Ihren Standpunkt, aber der Unterschied ist, dass Ihre Rendite in diesem Zeitraum nicht sehr beeindruckend sein wird, wenn es zehn Jahre dauert. Tatsache ist, dass Sie einen enormen Gewinn gemacht haben – es ist Zeit, den Löwenanteil der Profite zu übernehmen und Ihr Risiko zu reduzieren und Ihre Beteiligungen in anderen Bereichen als Apple zu verbreiten. "
Die Bestürzung war in Alans Gesicht deutlich zu erkennen. Sein innerer Kampf hatte viele Probleme; er hatte jetzt die prahlerischen Rechte, eine Investition zu machen, die so gut ausfiel – wenn er verkauft, und die Aktie weiter steigt, wird er Bedauern dafür empfinden, 'zu früh' zu verkaufen. Er fühlt auch, dass, wenn sich die Aktie zurückzieht, er immer noch einen enormen Gewinn hat, und wie er sagte, "Ich bezweifle, dass es zurück in die Mitte der 80er gehen wird."
Tatsache ist, dass Alans emotionale Verbindung zu Apple und sein eigenes Erfolgserlebnis sehr stark von seiner Entscheidung geprägt sind, zu verkaufen oder zu halten. Er fühlt sich mächtig und erfolgreich – und die Angst davor, zu früh zu verkaufen und die Quelle des Spottes zu sein. "Sie haben es verkauft, WANN?" Spielt er in seinem Kopf, während er gegen die Umsicht kämpft, seine Gewinne zu diversifizieren und das Gesamtrisiko zu senken Profil seines Portfolios.
Nach ein paar Minuten trifft Alan einen weiteren Grund, sich zu behaupten: "Wenn ich das verkaufe, werde ich eine Steuerrechnung haben – ich weiß nicht, ob ich den Scheck an die Regierung schreiben will."
Ich bekämpfte ein Lächeln: "Ja, Sie werden Steuern zahlen müssen – aber das wird zu den besten langfristigen Kapitalgewinnen kommen. Sie sollten beachten, dass, während es noch nichts in den Büchern gibt, viel darüber geredet wird, die Kapitalgewinnraten in naher Zukunft zu erhöhen. Also könnten Sie sich neben den anderen Vorteilen, die wir besprochen haben, eine Menge Steuern ersparen. "
Alan war in einer Zwickmühle. Sein Gehirn sagte ihm, er solle vorsichtig sein – seine Gefühle kämpften mit allen Mitteln, um die Bezahlung zu behalten und seine Fähigkeiten und sein Können als erfolgreiche Stockpicker zu bewahren.
Die Konversation war vergleichbar mit Gesprächen mit Kunden während des Tech-Booms – wo Technologieaktien auf den Mond geschätzt wurden und Investoren glaubten, dass der Mond nur der Anfang dessen war, was dahinter lag. Ich vergleiche Apple nicht mit jenen spekulativen Unternehmen, die versprechen, aber wenig mehr, aber ich vergleiche das Gefühl von Hochstimmung und Glauben und ungezügelten Optimismus in ihrer Fähigkeit zu wissen, wann man verkaufen und Ruhm und Reichtum wegen ihrer überlegenen Fähigkeiten anhäufen soll. Tatsache ist, dass der Tech-Sektor zusammenbrach und zusammen mit den hohen Träumen von Investoren, die Geld in Hoffnungen und Träume schütteten, brannte – vor allem denen, die jede Möglichkeit hatten, Gewinne mitzunehmen, aber nicht. Die Lektionen der Aktienmärkte sind für alle sichtbar und sind übersät mit Opfern derer, die an ihre Fähigkeit glauben, den Markt zu "kennen".
Unsere Überzeugungen schaffen Verhaltensweisen um das Geld herum, die uns dazu veranlassen, Entscheidungen zu treffen, die dem entsprechen, was angemessen oder vernünftig ist. Wir müssen sehen, was unsere Handlungen regiert und versuchen, zurückzutreten und es loszulassen. Finanzieller Erfolg, insbesondere im Investmentbereich, wird selten realisiert, wenn Emotionen die Vernunft verdrängen.
Währenddessen denkt Alan immer noch …
