In diesen Tagen wird viel über Steuern gesprochen.
Sollten wir die Bush-Kapitalgewinnsteuersenkungen verlängern? Sollten wir sie für den Mittelstand verlängern und sie für den Reichtum auslaufen lassen? Sollten wir das massive Haushaltsdefizit durch höhere Steuern schließen? Was wollen wir?
Meir Statman weiß, was wir wollen. Wir wollen keine Steuern zahlen.
Es war die Wut über die Besteuerung durch den Briten, die amerikanische Kolonisten veranlasste, eine Schiffsladung Tee aus Protest gegen die Boston Tea Party über Bord zu werfen. Auch die aktuelle politische Tea-Party-Bewegung scheint über Steuern verärgert zu sein.
In der Tat können wir ein bisschen albern werden, wenn es darum geht, Steuern zu vermeiden. Zum Beispiel kann ein Einzelhändler mehr Aufmerksamkeit erhalten, indem er einen Umsatzsteuerurlaub ankündigt, als wenn er einen Zehn-Prozent-Rabatt ankündigt. Der Händler zahlt lediglich die sieben Prozent Mehrwertsteuer für die Kunden, was billiger ist als die zehn Prozent Rabatt.
In Meirs neuem Buch Was Investoren wirklich wollen beschreibt er, was unsere Investitionsentscheidungen antreibt. Wenn wir über unsere Investitionen nachdenken, wollen wir unseren Wohlstand erhöhen (sogenannte utilitaristische Vorteile). Aber wir wollen viel mehr als das! Wir wollen auch, dass unsere Investitionen vermitteln, wer wir sind (expressive Vorteile genannt). Wir sind oft bereit, mehr für Investitionen wie Hedge-Fonds zu zahlen, weil sie sagen, wir seien intelligent, kultiviert und hätten einen Status. Schließlich profitieren wir auch emotional von unseren Investitionen. Manche machen uns sicher, andere aufgeregt. Wir sind stolz auf unsere Erfolge.
Meir erzählt faszinierende Geschichten von den Prüfungen und Drangsalierungen, die Menschen durchmachen, um Steuerzahlungen zu vermeiden oder sogar zu umgehen … einschließlich der Planung des Zeitpunkts ihres eigenen Todes! Der Wunsch, keine Steuern zu zahlen, kann kulturell sein. Steuerhinterziehung ist in Griechenland üblich und normal, in Dänemark jedoch selten. (Beachten Sie, dass die dänische Regierung finanziell solide ist, während Griechenland mit dem Bankrott flirtet.)
Im Laufe der Zeit wurden verschiedene Investitionssteuerunterkünfte an Investoren ausgeschüttet. Während ihr Marketing eine gute Anlagerendite (utilitaristischen Nutzen) ankündigt, verkaufen diese Investitionen wirklich wegen ihrer expressiven und emotionalen Vorteile. Der Kauf dieser Unterkünfte drückt aus, dass wir klug und kultiviert sind, während die Steuervermeidung uns glücklich macht. Leider werden wir von den expressiven und emotionalen Vorteilen verführt und verbringen nicht genug Zeit damit, das Nützliche zu analysieren. Viele dieser Investitionen haben schlechte Renditen erbracht, wie die Immobilien-Partnerschaften der 1980er Jahre, oder haben die IRS nicht getäuscht, wie die Offshore-Strategien der 2000er Jahre.
Ich empfehle Meirs Buch sehr. Es ist eine tolle Lektüre und es beschreibt wirklich, wie Was-Du-wirklich-Wollen deine Investitionsentscheidungen beeinflusst – oft auf seltsame Weise.
Referenz: Meir Statman, Was Investoren wirklich wollen: Wissen, was Anlegerverhalten antreibt und klügere Finanzentscheidungen trifft , McGraw-Hill, 2010.
