Selbst im Rampenlicht des Niedergangs oder zumindest des Bankrotts von Kodak glauben viele Menschen an ihre Fähigkeit, zu erkennen, welche Aktien für immer zu kaufen und zu halten sind. Ungeachtet der Tatsache, dass sobald großartige Institutionen mit herausragenden Positionen in unserer Wirtschaft verschwinden werden, wir fest an unserem Glauben an unsere Fähigkeit, besser zu "wissen", festhalten. Während der letzten zwei Wochen hatte ich Gespräche mit vier verschiedenen Leuten, die ihre Beweggründe verteidigten, bedeutende (in ihrem finanziellen Leben) Positionen in einzelnen Holdings einzunehmen. Einige der Aussagen waren für mich schockierend.
"Ich kaufe nur Unternehmen, die es schon lange gibt."
"Ich kaufe Firmen, von denen ich denke, dass sie für immer da sein werden."
"Diese Unternehmen sind Institutionen; wird hier sein, lange nachdem ich weg bin. "
"Ich werde diese Aktien niemals verkaufen."
Mein Gehirn, das durch diese Aussagen verblüfft wurde, versuchte, der Unterhaltung einen kleinen Grund hinzuzufügen. "Vor 30 Jahren war der Dow mit Firmen wie Bethlehem Steel, US Steel, Union Carbide, Sears Roebuck, American Can, Woolworth und Kodak gefüllt. Wo sind diese hochgeschätzten Unternehmen heute? "
Unser menschliches Gehirn ist gesegnet mit einer großen Fähigkeit zu denken und zu denken, aber es hat auch eine Komponente, die bei der Rationalisierung meisterhaft ist. Wir können all die Logik finden, die wir brauchen, um unsere Entscheidungen zu unterstützen, ungeachtet des Mangels an Fakten, um unsere Schlussfolgerungen zu stützen. Die Ergebnisse sind mehr schlecht als gut, denn es gibt einen inhärenten Fehler in unserem Design – unser Wunsch, richtig zu sein und unser Glaube an unsere eigenen Fähigkeiten, ungeachtet der Tatsache, dass wir keine Kontrolle über das tatsächliche Ergebnis haben, macht uns zu einem deutlichen Nachteil diese Art von Entscheidungen treffen.
Ich sage nicht, dass die Individuen nicht einzelne Aktien kaufen sollten. Ich sage, wenn man sich dazu entschließt, diesen Weg einzuschlagen, mit einem Spielplan (der auf Dauer nicht ein Plan ist) hineinzugehen, die Risiken zu verstehen und Schmerz- und Genussschwelle aufzubauen.
Der Spielplan: Wenn Sie einzelne Aktien kaufen, entscheiden Sie über einen bestimmten Zeitraum, was Sie wollen. Erwarten Sie aufgrund Ihrer Forschung eine Rendite von 12% in den nächsten 12 Monaten? Wenn dies der Fall ist, legen Sie dies als Ziel fest und überdenken Sie im Laufe des Jahres. Denken Sie am Ende des Jahres an Ihre Ergebnisse und ob Ihre Erwartungen erfüllt wurden. "Lass es fahren" ist keine disziplinierte Strategie.
Die Risiken verstehen: Wenn Sie einzelne Aktien kaufen, treffen Sie natürlich die Entscheidung, dass Sie bessere Ergebnisse erzielen können, als Ihre Position zu diversifizieren. Kannst du einen Verlust absorbieren? Wenn ja, wie viel und über welchen Zeitraum. Können Sie mit dieser Strategie den Markt konsequent übertreffen?
Die Pain and Pleasure Threshold: Wenn dein Pick in den ersten zwei Wochen um 15% abtaucht, bleibst du dann stehen, verkaufen oder kaufst du mehr? Wenn Ihre Aktie in einem Monat um 20% steigt, was werden Sie tun? Bauen Sie einen Verkauf für Ihr Schmerz- und Vergnügenniveau auf. Verlassen Sie sich nicht auf Ihre Gefühle, um die Entscheidung zu treffen. Nur weil eine Aktie, die eine Woche lang oder eine Woche lang getankt wurde, nicht anzeigt, was sie in den nächsten 12, 24 oder 36 Monaten tun könnte.
Viele, die sich an ihren DRIP-Konten und den immer größer werdenden Positionen in einer begrenzten Anzahl von Möglichkeiten erfreuen, werden nicht oder werden nicht sehen, dass sie ihr Gesamtrisiko signifikant erhöhen und die Auswirkungen ihrer Auswahl auf ihr finanzielles Wohlergehen haben. Dies könnte auf einen intellektuellen toten Winkel oder eine emotionale Reaktion auf den Besitz eines Unternehmens oder von Unternehmen zurückzuführen sein, die sie respektieren oder ihre Einkaufserfahrung genießen. Die "schönen" Unternehmen sind selten diejenigen, die sich auszeichnen und sogar die Firmen, die heute im Rampenlicht stehen, können die Kodak's von morgen werden.
Fragen Sie sich, wenn Sie sich darauf vorbereiten, den Auslöser für diesen Aktienkauf zu wählen, egal ob Sie rational, diszipliniert oder realistisch sind. Nachdem Sie diese Frage gestellt haben, fragen Sie noch eine weitere: Begründen Sie Ihre Entscheidung auf der Grundlage Ihrer Überzeugung, dass Sie vernünftig denken können? Die Chancen stehen-du bist. Wenn es um die Auswahl von Aktien geht, wählt nicht einmal Warren Buffet alle Gewinner aus. Gib dir eine bessere Chance, Wohlstand zu schaffen, deine Investitionen zu diversifizieren, diszipliniert zu sein und einem sorgfältig konstruierten Plan zu folgen, der sich an deinen Lebenszielen orientiert.
