Über 65 und planen, Ihr Haus zu refinanzieren?

Vor ein paar Monaten war ich mit meinem Freund Sam zum Kaffee unterwegs, der beiläufig erwähnte, dass er eine Finanzinstitution erhalten hatte, die ihm eine scheinbar unglaublich niedrige siebenjährige Festhypothek angeboten hatte, wenn er sein Haus refinanzieren würde. Er schickte mir die Zahlen und wies darauf hin, dass das Angebot keine Kosten für die Schließung hatte, keine Punkte und es ihm erlauben würde, Geld zu nehmen, wenn er wollte. Ich war interessiert, schaute meine eigene Hypothek auf und erkannte, dass es für eine mögliche zukünftige Zinserhöhung bereit war. Also rief ich den Hypothekengeber / das Finanzinstitut an, das ich seit vielen Jahren benutze, und fragte, ob sie das Angebot, das mein Freund erhalten hatte, treffen oder besser noch, schlagen könnte.

Nach einer Reihe von Hin-und-Zurück-Nachrichten kam der Kreditgeber zurück und sagte, dass sie das Angebot, das mein Freund erhalten hatte, nicht erfüllen konnten, aber konnte mir eine 10-jährige, pauschalierte Hypothek mit einem etwas höheren Zinssatz anbieten ungefähr $ 1000 an Gesamtschließungskosten. Obwohl ich kein Finanzzauberer bin, außer man ist entweder so unglaublich wohlhabend, dass Geld keine Rolle spielt oder finanzielle Angelegenheiten völlig ignorant ist, war es offensichtlich, dass die Zinssätze in den nächsten Jahren steigen werden. Dies gilt unabhängig davon, welche politische Partei die Kontrolle hat. Da ich die Kriterien für unglaublichen Reichtum nicht erfüllte, sagte ich mir: "Was zur Hölle! Lass es uns einfach machen! "Als älterer Erwachsener schien es im nächsten Jahrzehnt vernünftiger, eine persönlichere finanzielle Vorhersehbarkeit zu haben.

Am nächsten Morgen rief ich meinen Kreditgeber an und sagte: "Klar, lass uns voran gehen." Ich wurde gebeten, eine scheinbar angemessene Menge an Finanzinformationen, einschließlich persönlicher und geschäftlicher Erträge für die letzten zwei Jahre, und eine aktuelle Finanzübersicht bereitzustellen Auflistung von Vermögenswerten, Verbindlichkeiten und Vermögen. Ziemlich normales Zeug, dachte ich. Das wird ein Kinderspiel.

Ich hatte das Glück, dass mein Kreditgeber mich traf, um zu erklären, was er für den Prozess hielt, eine Zahlung von 1000 US-Dollar für die Abschlusskosten und ein Versprechen, dass es zurückerstattet würde, wenn der Kredit nicht schließen würde. Er brachte auch eine Reihe von Formularen mit, die ich unterschreiben konnte. Gute Entscheidung, nicht wahr? Junge, war ich kluger Typ, der sich dafür entschieden hat!

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Und dann fing es an!

Drei Tage später erhielt ich ein Paket von der Institution meines Kreditgebers, in dem genau dieselben Formulare angefordert wurden, die ich zuvor eingereicht hatte. Alle zwei oder drei Tage kam ein anderes Fed-Ex-Paket an, das jeweils dicker war und noch mehr Formulare enthielt. Zwei Jahre vergangener Steuererklärungen waren nicht genug, sie wollten drei, und eine Kopie der Erweiterung für die Steuern des laufenden Jahres. Eine aktuelle Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens wurde angefordert, ebenso wie andere Formulare, die Unterschriften von meinem Buchhalter, Buchhalter, meiner Frau und mir und nur mir enthielten. Ich fing an, mich abzumagern.

Berge von Papier kamen fast täglich an und nachdem sie unterschrieben hatten, mussten sie unweigerlich neu signiert und erneut unterschrieben werden. Die Erklärung für all das war normalerweise, dass der Underwriter entschieden hatte, dass es gebraucht wurde, und dann verifiziert und bestätigt wurde, und so weiter und so fort. Nach einer Pause von etwa einer Woche, in der die Unterzeichnung von Papier unterzeichnet wurde, begann der Prozess von neuem, weil ein anderer Underwriter (was zur Hölle ist ein Underwriter?) Mehr Informationen und auch Duplikate von dem, was bereits gesendet wurde, verlangte. Inmitten all dessen versuchte mein Hypothekenmakler, zu sortieren, was vor sich ging, und vernünftige Erklärungen dafür zu liefern, warum die Dinge so abliefen, wie sie waren. Aber nach einer Weile klang sie auch frustriert und erschöpft.

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Jede Woche oder zwei trafen Sam und ich uns zum Kaffee und zum Mitgefühl. Sein Dilemma war noch beunruhigender als meines. Auch er wurde mit Anfragen nach immer mehr Informationen bombardiert. Noch frustrierender war, dass die Papiere, die er von seinem potenziellen Kreditgeber erhielt, dessen Underwriter sich in einem anderen Staat befand, Zahlen auf ihnen hatten, die bei weitem nicht dem entsprachen, was ihm gesagt worden war. Andere Mehrfachforderungen waren total verwirrend.

Ein paar Wochen nachdem der Ansturm endlich aufhörte, erhielt ich mindestens ein halbes Dutzend verschiedene Mitteilungen, die mir sagten, dass mein Kredit genehmigt worden sei, und so wartete ich mit Vorfreude darauf, dass dieser Prozess abgeschlossen wurde. "Entschuldigung", wurde mir gesagt, die Dinge waren gesichert, und es würde noch ein paar Wochen dauern, bis die endgültigen Dokumente unterschrieben werden konnten.

Endlich kam der magische Tag und der Treuhänder kam in unser Haus. Sie brachte hunderte von Seiten zur Überprüfung und 51 (ja, 51) separate zu unterzeichnende Dokumente. Habe ich alles gelesen, was ich unterschrieben habe? Natürlich nicht!

Könnte ich in die Irre geführt worden sein? Bestimmt.

Habe ich das Gefühl, dass die kreditgebende Institution in erster Linie daran interessiert war, dafür zu sorgen, dass ich vollständig informiert bin? Absolut nicht! Sie waren in erster Linie daran interessiert, sich selbst zu schützen, oder wie wir immer sagten: "CYA".

Ja, ich hatte 72 Stunden Zeit, um alle Dokumente durchzugehen, und wenn ich etwas dagegen hätte, könnte ich die Transaktion abbrechen. Aber wer würde das nach all den Schwierigkeiten tun, den Prozess zu durchlaufen? Niemand.

Also, was ist der Sinn dieser Schmähschrift?

Ich bin ein hochgebildeter Mann mit sehr guten Krediten. Die Immobilie, die ich refinanziert habe, ist leicht belastet. Ich habe einen Buchhalter, einen Buchhalter. ein Finanzberater, der mich während des gesamten Refinanzierungsprozesses mit Rat und Informationen versorgt hat.

Und doch war dies für mich die verwirrendste, demütigendste, ärgerlichste und anstrengendste Erfahrung, die ich seit vielen Jahren gemacht habe.

Stellen Sie sich jemanden vor, der eine High-School-Ausbildung hat, keine professionellen Helfer, durchschnittlichen Kredit und mehr belastetes Eigentum. Wäre es möglich, dass diese Person ausgebeutet, ausgenutzt oder gemobbt wird, um etwas zu tun, das schließlich nicht in seinem / ihren wäre? ihr bestes Interesse?

Absolut. Genau das hat 2008 zum Wohnungszerfall geführt. Man könnte meinen, dass sich die Dinge zum Besseren geändert hätten.

Was muss also getan werden, um das Spielfeld zu ebnen?

Ein neues Gesetz wurde gerade verabschiedet, das besagt, dass ein Kredit-Voranschlag-Formular den Verbrauchern 72 Stunden nach der Eröffnung eines Antrags vorgelegt werden muss, und eine Abschluss-Offenlegung 72 Stunden vor der Unterzeichnung der Unterlagen. Das ist nicht genug. Ich habe diese Formulare überprüft und sie sind kompliziert und sehr schwer zu verstehen.

Ich glaube, dass eine lebende, sachkundige, verständnisvolle, verbraucherorientierte Person von der kreditgebenden Institution gefordert werden sollte, um mit einem älteren Erwachsenen zusammenzuarbeiten, der einen Kredit benötigt, um die Formen im Detail zu erklären und alle Fragen vollständig zu beantworten.

Ich glaube auch, dass ein einseitiges Zusammenfassungsformular für Kunden entwickelt werden sollte, das den Gesamtbetrag des Darlehens, den Zinssatz, die Spanne des Darlehens und das, was nach den 5, 7 oder 10 Jahren, in denen das Darlehen festgelegt ist, passiert. Nachdem diese einfache Form erstellt wurde, sollte sie von einer Gruppe älterer Erwachsener überprüft werden, um sicherzustellen, dass alles verständlich ist.

Also, zusammenfassend:

Wenn Sie ein älterer Erwachsener sind, der einen neuen Hauskauf finanzieren oder Ihr jetziges Zuhause refinanzieren möchte:

1. Nehmen Sie an, dass Sie zwei bis vier Monate benötigen, um den Prozess zu durchlaufen.

2. Geben Sie 3 verschiedene Kreditinstitute (einschließlich Kreditgenossenschaften) an, mit denen Sie möglicherweise zusammenarbeiten möchten. Treffen Sie sich mit der Person, mit der Sie arbeiten würden, und stellen Sie ihm viele Fragen. Wählen Sie die Institution basierend auf Raten und Zugänglichkeit. Schließlich seien Sie sehr vorsichtig und seien Sie sicher, dass Sie die kreditgebende Institution kennen und vertrauen, weil Betrügereien, die auf ältere Erwachsene abzielen, zunehmen.

3. Sammeln Sie so viele Finanzunterlagen aus den letzten 3 Jahren wie möglich.

Wenn Sie eine Kreditanstalt / Hypothekenmakler / Kreditgenossenschaft für ältere Erwachsene sind:

1. Erwägen Sie, Schulungen für Mitarbeiter anzubieten, die auf die Bedürfnisse älterer erwachsener Kunden ausgerichtet sind, und stellen Sie interne Kontrollen der Papierredundanz ein.

2. Treffen Sie sich immer zuerst mit Ihrem älteren erwachsenen Kunden und überprüfen Sie den Kreditprozess sorgfältig und explizit.

3. Bereitstellung von intellektueller und emotionaler Unterstützung für ältere Kunden während des gesamten Prozesses.

Übrigens, ein paar Tage bevor ich diesen Blog fertiggestellt habe, hat mein Freund seine Dokumente unterschrieben. Er brauchte mehr als 100 Tage, seit er diesen Prozess begonnen hatte, und fast genauso lange für mich. Herzlichen Glückwunsch, Sam!

Wenn es um finanzielle Verfahren geht, an denen ältere Erwachsene beteiligt sind. Es liegt in jedermanns Interesse, das Richtige zu tun.