Investoren folgen der Masse

Die Weisheit der Massen gilt nicht für die Auswahl von Aktien.

Eine neue Studie, die im Journal of Portfolio Management veröffentlicht wurde, zeigt, dass "heiße Aktien", die viel Aufsehen erregen und dadurch viel bewegen, im Allgemeinen nicht gut abschneiden: "Gemessen am Umsatz ist die Aktie immer beliebter je weniger es zurückkehrt; Je weniger beliebt eine Aktie ist, desto höher ist ihre Rendite. "

Sie geben den Reiz heißer Aktien der Publizität in den Medien und Investoren über das Vertrauen zu. Wenn eine große Anzahl von Anlegern von diesen Faktoren beeinflusst wird, dann werden die Preise vorübergehend steigen, aber das kann auch "das Wertsteigerungspotenzial auf längere Sicht reduzieren". "Oft folgt eine Enttäuschung", heißt es in der Studie über The Wall Street Journal notiert.

Es ist gut bekannt, dass der sicherste und sicherste Weg zum Erfolg am Aktienmarkt darin besteht, in einen Wertpapierkorb zu investieren, der einen Index wie den Dow Jones widerspiegelt. Unauffällig, aber gut bewährt.

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Die meisten von uns haben einfach nicht genug Informationen, um anderen Erfolg zu haben. Aktien steigen und fallen oft in den Quartalsberichten, aber wie The Journal bemerkte, ist es von Vorteil, "wie Pennys vor einer Dampfwalze zu sammeln, die wie ein Ferrari gefahren wird".

Selbst Profis werden in die Irre geführt und finden es schwierig, "Indexfonds" zu übertreffen. Es gibt natürlich Ausnahmen wie Warren Buffet. Aber selbst brillante Manager von Hedge-Fonds werden oft von Insider-Wissen versucht zu versuchen, vor der Masse zu bleiben. Sie werden strafrechtlich verfolgt und zahlen hohe Geldstrafen – wenn nicht im Gefängnis.

Die "Weisheit der Massen", wie James Surowiecki es in seinem Buch ausdrückte, trifft nur zu, wenn die Individuen nicht wissen, was andere denken, wann sie autonome Urteile fällen und diese Urteile zusammengefasst werden. Das klassische Beispiel, das er benutzt, sind Leute, die unabhängig die Anzahl der Murmeln in einem Glas schätzen. Die meisten Schätzungen sind falsch, aber der Durchschnitt der Schätzungen ist erstaunlich genau.

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Es stellt sich heraus, dass ein Blick auf den Nachbarn, um zu sehen, wie viele Murmeln er im Glas sieht, ein sicherer Weg ist, es falsch zu machen. Auch an der Börse nimmt der Druck, sich in die Masse zu fügen und sich anzupassen, zu und führt Sie in die Irre.

Das Journal fasste die Zahlen zusammen: Ein paar heiße Aktien, wie Aktien von Tesla Motors, werden riesige Gewinne gemacht. "Aber 14 der Aktien auf der Liste [der meisten aktiven Aktien] sind in diesem Jahr gefallen. . . obwohl der Aktienmarkt im Rallyesport ist und der S & P 500 47 Mal den Rekord erreicht hat. Social-Media-Unternehmen Twitter ist um 38% gesunken, Internet-Radio-Anbieter Pandora Media ist um 27% gesunken, und täglich-Website Groupon ist um 36% gesunken. "

Die Quintessenz: "Ein Investor, der Anfang des Jahres zu gleichen Teilen 10.000 US-Dollar unter den 20 Aktien aufgeteilt hat, hätte bis Dienstag nur noch 9.152 US-Dollar, inklusive Dividenden. . . . Die gleichen 10.000 Dollar, die in den S & P 500-Aktienmarkt investiert wurden, wären auf 11.391 Dollar gestiegen. "

Langweilig aber sicher.