Jetzt hast du es – jetzt tust du es nicht
Da wir mit dem 1% an der Spitze beschäftigt sind, verlieren wir den Überblick darüber, wie volatil der gesamte heutige Reichtum geworden ist – und "Beta" ist das Maß der Veränderung im Verhältnis zum Markt. Technologie- und Glücksspielaktien können Betas von 1,5 oder mehr haben, da sie in zyklischen Höhen und Tiefen den Markt überschwingen, während sich Versorgungsunternehmen kaum bewegen. Das Problem ist natürlich, dass hohe "Betas" nicht dauern.
Wie das Wall Street Journal kürzlich schrieb: "Die neuen Reichen sind zu den Hoch-Betas unserer Wirtschaft geworden. Mit ihrer Abhängigkeit von den Finanzmärkten, ihrer Hebelwirkung und ihrem Hyperspending haben die oberen 1% Einkommensschwankungen, die jetzt mehr als doppelt so hoch sind wie die des Rests der Bevölkerung. "(Siehe" Die Wahrheit über den Reichtum ".)
Eine Studie der Federal Reserve vom November ergab, dass "ein Drittel der Bevölkerung unter den ersten 1% im Jahr 2007 ist. . . 2009 nicht mehr unter den ersten 1%. "Ein von der JP Morgan Private Bank in Auftrag gegebener Bericht ergab, dass nur 15% der Forbes 400 über einen Zeitraum von 21 Jahren auf der Liste blieben.
Aber selbst die kleinen Jungs leiden unter enormen Wertschwankungen ihres Vermögens, da die hypothekarisch belasteten Häuser unter Wasser sinken und die Aktienkurse wild um sich schlagen. Die Gesamtbeträge können geringer sein, aber die Volatilität kann gleich sein. Die Reichen mögen anfälliger für diese Gefahren sein als der Rest von uns. Nicht daran gewöhnt, sich um die Bezahlung der Rechnungen zu sorgen, können sie das Endergebnis leichter vernachlässigen. Aber die Gefahren gelten für alle.
Das Journal fuhr fort, die Ursachen für diese Volatilität aufzulisten, und keiner von ihnen überraschte diejenigen, die mehr als einen Moment lang daran gedacht hatten, ihre Anlagen gegen übermäßige Risiken zu schützen.
Diese Gefahren laufen auf Fragen des gesunden Menschenverstandes und der Selbsttäuschung hinaus – psychologische Faktoren, die korrigiert werden könnten, wenn wir unser Verhalten bewusster wahrnehmen würden. Die meisten von uns neigen dazu, unser Vermögen zu hoch zu bewerten, um uns einen emotionalen Schub zu geben. Extra-Geld nährt nicht nur unsere Fantasien darüber, was wir kaufen können, sondern auch, dass wir uns wichtiger und erfolgreicher fühlen. Auf der anderen Seite zögern wir, niedrigere Bewertungen und den damit verbundenen geringeren Status zu akzeptieren.
Verhaltensökonomen sind seit einiger Zeit mit der Tatsache vertraut, dass wir alle dazu neigen, "abgeneigt" zu sein. Das bedeutet, dass wir akzeptieren, dass unsere Anlagen an Wert verloren haben, oft bis zu dem Punkt, dass Gewinne zu Verlusten werden. Oder wir erliegen der "Geldillusion", der Überzeugung, dass das Preisschild genau den Wert dessen widerspiegelt, was wir besitzen, wobei wir die Inflation, die Steuern, die Gebühren vernachlässigen.
Reich oder arm, wir alle haben Mühe, an einem realistischen und verlässlichen Verständnis dessen festzuhalten, was wir haben. Unser Geist flirtet ständig mit "Beta" -Werten – und erliegt häufig unnötigem Verlust.
